泰和新材:青岛市北建设投资集团、国投聚力投资管理有限公司等19家机构于1月10日调研我司
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泰和新材:青岛市北建设投资集团、国投聚力投资管理有限公司等19家机构于1月10日调研我司

2023-09-11 产品中心
  • 产品概述

  2022年1月12日泰和新材(002254)发布了重要的公告称:青岛市北建设投资集团王伟 林鹏飞、国投聚力投资管理有限公司张新朋 孙璟耀、江苏毅达股权投资基金管理有限公司缪振钟 袁佳琪、山东港口基金管理有限公司杜晓辉 张毅、中国银河投资管理有限公司张译文、上汽颀臻(上海)资产管理有限公司吴博、兴银成长资本管理有限公司王旭 吴世联、杭州中大君悦投资有限公司林彬彬、无锡威孚高科技集团股份有限公司季铖镔、华西银峰投资有限责任公司沈兆君、共青城胜帮投资管理有限公司李立青 荆沛、山东驼铃私募基金管理有限公司赵忠华、华宝投资有限公司董书成、山东省文化产业投资集团王喆昱 李栋、山东泓信股权投资基金邵德魁、杭州乾璐投资管理有限公司李翔、华夏银行股份有限公司烟台分行孙康 吕涌泉 马文超 刘镓、山东铁路发展基金有限公司陈泊宇、成都万象化成投资管理有限公司刘子立于2022年1月10日调研我司。

  答:从实用角度来看,他们能用的领域我们都能用;从指标方面来看,我们的指标不比他们差,差距主要是部分差别化的产品他们要丰富一些,稳定性稍微好一些。

  答:没有有关数据,我们感觉可能是稍微高一些,个人分析主要是两方面,一个是我们的规模要小一点,第二是他们的产业链条要更长。

  问:有报道说到2025年左右国内芳纶市场的需求会达到2万吨左右,但是我们此次募投项目达产就能做到2万吨?

  答:芳纶产品是全球化的市场,一般的情况下我们会有一半左右的出口,比如我们的间位芳纶就是这样的一种情况,对位芳纶产能提升之后出口也会提升。

  答:间位芳纶的酰氯我们大家可以自己提供一部分,部分外购;对苯的酰氯是国内采购,二胺都是外购。

  答:每个方面的,设备没有成套的,都是自己设计、定制的;二是工艺参数方面,没有成熟的工艺包,都是自己摸索;运行期间设备的调整、工艺的调整等。

  答:我们最早和他们签了一个托管框架协议,之前对他们知道,最早的想法是如果大家能走到一起,对整合这一个市场是有利的,所以签订了托管框架协议。经过尽调之后发现不太合适,提出了一个新的方案,还在探讨中。

  答:间位芳纶我们是半引进,来源于前苏联的一个研究院,我们把图纸拿过来做了重新的设计,其实这个设计改动很大,我们做出来了,俄罗斯现在已无了;对位芳纶完全是自己研发的。

  答:这个说不好,国际上从上世纪70年代开始做,我们是2011年,但是从质量上讲,看平均数、最高值,我们是没什么差距的,差异化、稳定性比它稍有差距。稳定性方面是一个循序渐进的过程,慢慢缩小,在差异化方面,我们原先是没有精力去做,产能大了之后差别化方面能投入一定精力,适当研究一下。

  答:我们统计的是按照纤度,也就是粗细来统计的,目前烟台这边粗旦丝在20-30%,中旦丝在40-50%,细旦丝是30%左右。

  答:氨纶目前来看受价格影响较大,行情我们没办法控制,只能尽量往宁夏园区走,把质量、规模做上去,把成本降下来;二是我们尽量做一些差别化品种,比如粗旦丝和细旦丝,价格都要比同行要高,宁夏新项目我们做的是耐高温品种,基本都是差异化品种,我们的目标是维持第一梯队,跟别的同行比差别不要太大。

  答:是的,氨纶历史上的波动一直比较大,公司的老装置比较多,相比同行的波动要更大一些,同行的新装备比较多,我们这几年也是在逐步淘汰老装置。

  答:一个是环保因素,现有的氨纶行业大部分不在化工园里,进园要拿到化工园的土地,还要有资本去投资,大部分中小企业是没这个实力的,最近几年又增加了排放的要求,一般企业很难拿到指标。

  问:我们的芳纶和国际大品牌相比成本高,一个是规模问题,还有上下游产业链问题,未来我们在规模相同的情况下如何竞争?

  答:在我们目前的成本下跟国际大品牌竞争还是能,也不是差很多,后续我们的产能规模提升,成本再下降20%空间还是可能的,从竞争的角度来看没问题,主要看利润多少,上下游方面,间位我们已有了,后期对位可能也会考虑。

  答:有的行业一年,有的行业两三年,根据不一样的行业工况来区分。防护性能没有损失,防护服也没有损坏的话,理论上能够继续使用。

  答:从我们的角度来讲主要是降投资密度,提高生产效率,再是随着我们的体量增加采购成本也会下降。

  答:有一定的偶然性和必然性,必然性是在2000年之前国内只有两家氨纶企业,2000年之后很多非公有制企业进入,国有企业在成本方面不占优势,我们就开始找别的项目,当时烟台纺织工业局有个芳纶项目,他们去考察之后觉得比较难,就把这一个项目给了我们,我们经过考察之后觉得技术还可以,但是装备太老,就把图纸拿了回来自己研究,间位芳纶项目就干起来了。

  答:氨纶价格已经有下降,有成本的支撑太低的可能性不太大;芳纶从供需情况看趋势是往上的,从产品结构来看2022年高的附加价值产品的量会起来,结构也会优化。

  答:现在锂电里面的动力电池涂的耐高温材料以陶瓷为主,用芳纶的从全球来看主要是松下和特斯拉,这个事情研究了很多年了,咱们国家从2015年慢慢的开始了,下游隔膜厂购买了我们的原液去实验,大部分没有进一步进展,有几家连续采购的,但是量不大,最近热度起来了,我们又重新调研了一下。他们反映采购我们的芳纶原液去涂覆成本增加很多,依照我们的分析涂芳纶增加的成本不会很大,造成成本增加主要是小批量采购价格偏高,而且带有溶剂,下游厂家溶剂不能回收,增加环保压力,提高成本,最近公司团队在调研这一个项目,我们如果进入的话,溶剂回收经验很充足,能循环使用,环保方面也不需额外增加成本。

  答:2017年之前小企业的竞争导致低端领域价格很低,整个价格体系在低位,2017年到2019年有一波恢复,现在基本稳定住了。

  答:在恶劣环境,有高温或低温要求的,一般用芳纶,普通环境下可以用超高分子聚乙烯,它的优点是轻量。

  问:2020年芳纶毛利率会降低,2021年的毛利率又回升了,是什么原因?

  答:主要是疫情因素,上半年国内受影响,下半年国外严重,芳纶出口受到一定影响;对位芳纶方面宁夏新项目是6月底投产,刚开始有些调试丝价格偏低,现在生产正常了,毛利率情况就恢复了。

  泰和新材2021三季报显示,公司主要经营收入32.82亿元,同比上升94.77%;归母净利润7.31亿元,同比上升300.97%;扣非净利润7.06亿元,同比上升357.68%;其中2021年第三季度,公司单季度主营收入11.56亿元,同比上升94.02%;单季度归母净利润2.91亿元,同比上升398.72%;单季度扣非净利润2.76亿元,同比上升451.21%;负债率45.9%,投资收益329.83万元,财务费用995.25万元,毛利率37.75%。

  该股最近90天内共有9家机构给出评级,买入评级6家,增持评级2家,中性评级1家;过去90天内机构目标均价为24.2;近3个月融资净流入1.94亿,融资余额增加;融券净流出797.56万,融券余额减少。证券之星估值分析工具显示,泰和新材(002254)好公司评级为3星,好价格评级为3星,估值综合评级为3星。(评级范围:1 ~ 5星,最高5星)

  证券之星估值分析提示泰和新材盈利能力良好,未来营收成长性较差。综合基本面各维度看,股价偏低。更多

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